近來，光伏逆變器市場迎來快速發(fā)展。中國光伏行業(yè)協(xié)會表示，到2025年，全球光伏逆變器的新增裝機(jī)量有望達(dá)到330GW。
光伏逆變器市場的快速發(fā)展也意味著，市場對于IGBT（光伏逆變器核心器件）的需求也在快速增加。
IGBT（全稱Insulate-Gate Bipolar Transistor）也叫絕緣柵雙極型晶體管，是光伏逆變器的核心器件。IGBT模塊占光伏逆變器價值量的15%至20%，不同的光伏電站需要的IGBT產(chǎn)品略有不同，比如集中式光伏主要采用IGBT模塊，而分部式光伏主要采用IGBT單管或模塊。
機(jī)構(gòu)認(rèn)為，受益于下游光伏逆變器市場的發(fā)展，IGBT的市場規(guī)模有望突破百億元。
浙商證券分析稱，按照IGBT占組串式逆變器和集中式逆變器BOM成本（指財務(wù)部門根據(jù)BOM中每個自制件或外購件的成本來確定*終產(chǎn)品的成本，BOM全稱Bill of Materials）的18%和15%計算，預(yù)計全球光伏逆變器用IGBT市場規(guī)模將以17.6%的增速擴(kuò)大，到2025年市場規(guī)模將達(dá)到102.7億元。
但是，目前IGBT市場正面臨供給嚴(yán)重不足的困境。私募公司敦和資管在6月底的報告中指出，2022年全球IGBT的產(chǎn)能可以支撐60GW至70GW的新增光伏裝機(jī)量，如果光伏需求超預(yù)期，IGBT缺貨的現(xiàn)象將進(jìn)一步加劇，成為制約光伏裝機(jī)的瓶頸。
今年上半年以來，海外IGBT大廠安森美半導(dǎo)體（ON.O）、英飛凌（IFNNY.F）等紛紛傳來消息稱其訂單已經(jīng)飽和，不再承接新訂單。實際上，雖然中國的光伏行業(yè)占到全球八成的產(chǎn)能，但是此前應(yīng)用于光伏的IGBT用的全部是這些海外廠家的芯片。
IGBT市場的持續(xù)缺貨為國產(chǎn)企業(yè)提供了機(jī)遇，今年開始，中國的IGBT企業(yè)開始大量地接到來自光伏側(cè)的訂單。
“現(xiàn)在IGBT市場嚴(yán)重供不應(yīng)求，而海外大廠對待擴(kuò)產(chǎn)的態(tài)度又比較謹(jǐn)慎，產(chǎn)能增量不足以消化供需缺口，這些因素可以說是國產(chǎn)IGBT企業(yè)實現(xiàn)‘進(jìn)口替代’的‘東風(fēng)’了。” 一位光伏業(yè)內(nèi)人士告訴*財經(jīng)記者，“從去年開始，以陽光電源（300274.SZ）、固德威（688390.SH）等為代表的一些下游光伏逆變器廠商積極放量導(dǎo)入國產(chǎn)的IGBT產(chǎn)品，估計今年開始，國產(chǎn)IGBT廠商開始大量接到光伏企業(yè)的訂單了。”
一位處在IGBT產(chǎn)業(yè)鏈下游的光伏逆變器供應(yīng)商在接受*財經(jīng)記者采訪時表示：“半導(dǎo)體芯片聽起來好像很高端，實際上在IGBT，尤其是單管這塊本身的設(shè)計并不復(fù)雜。國產(chǎn)企業(yè)隨著‘量’的不斷上升，工藝也比較穩(wěn)定，生產(chǎn)制造環(huán)節(jié)高度自動化，跟外資品牌量產(chǎn)出來的基本上越來越接近了。”
“為什么外資會相應(yīng)地縮減IGBT單管的產(chǎn)能？因為他們也知道，中國國產(chǎn)的將來一定不比他們差，價格甚至比他們優(yōu)，所以他們沒有競爭力。但是，我們的中國廠商要想完成國產(chǎn)化替代，首先必須要把IGBT模塊、碳化硅這一塊都齊整了才能夠跟人家追趕、并肩。 ”上述光伏逆變器供應(yīng)商告訴*財經(jīng)記者。
目前來看，可能替代英飛凌、安森美半導(dǎo)體、羅姆半導(dǎo)體等海外IGBT大廠的國產(chǎn)IGBT廠商“種子選手”包括，斯達(dá)半導(dǎo)（603290.SH）、士蘭微（600460.SH）、新潔能（605111.SH）、華潤微（688396.SH）、時代電氣（688187.SH）、聞泰科技（600745.SH）等。
“國產(chǎn)IGBT產(chǎn)品正在陸續(xù)進(jìn)入主流逆變器廠商供應(yīng)名單。”國產(chǎn)IGBT龍頭斯達(dá)半導(dǎo)此前在投資者平臺公開回復(fù)稱，“2021年，公司使用自主IGBT芯片的模塊和分立器件已在國內(nèi)主流光伏逆變器廠家如陽光電源的大批量裝機(jī)應(yīng)用，預(yù)計接下來公司的市場份額會持續(xù)增加。”
另一國內(nèi)IGBT廠商士蘭微的相關(guān)人員表示：“IGBT訂單確實很多，我們已經(jīng)滿產(chǎn)了，現(xiàn)在重點聚焦在高端客戶和高門檻市場。”
華潤微方面也坦言，來自光伏行業(yè)的需求增加明顯，IGBT訂單增速太快，我們有些做不過來。
此外，國內(nèi)政策端的重視也是國產(chǎn)IGBT實現(xiàn)進(jìn)口替代的“東風(fēng)”之一。
*財經(jīng)記者注意到，2021年，我國發(fā)布了《國民經(jīng)濟(jì)和社會發(fā)展第十四個五年規(guī)劃和2035年遠(yuǎn)景目標(biāo)綱要》。綱要明確要求，集中優(yōu)勢資源攻關(guān)關(guān)鍵元器件零部件和基礎(chǔ)材料等行業(yè)，重點指出需要攻關(guān)IGBT和碳化硅、氮化鎵等寬禁帶半導(dǎo)體的發(fā)展。
截至*財經(jīng)記者發(fā)稿，A股的IGBT概念板塊微漲，派瑞股份（300831.SZ）、朗進(jìn)科技（300594.SZ）、比亞迪（002594.SZ）、TCL中環(huán)（002129.SZ）等個股領(lǐng)漲。
